何瑫

　　第三方支付市场，激战正酣。

　　本报记者近日从多家第三方支付机构获悉，央行将于近期颁发第四批第三方支付牌照，获牌机构或将在100家以上，数量可能超过以往三批牌照的总和。

　　自2011年5月26日，央行发放首批第三方支付牌照至今，已一年有余。过去一年中，央行先后发放三批支付牌照，获牌机构已达101家。加上即将下发的第四批牌照，获牌机构将达到200家左右。

　　多位支付业内人士表示，尽管第三方支付市场正在经历爆发式增长，但并不足以容纳如此数量的企业。

　　在获牌机构数量迅速增加、市场渐趋拥挤的同时，第三方支付机构还感受到了来自最主要合作伙伴——商业银行的压力。双方关系日趋微妙，甚至透出几分火药味。

　　内外因素的共同作用下，第三方支付机构的生意并不好做。

　　竞合关系渐趋微妙

　　过去一年间，伴随着支付牌照的发放，第三方支付业务规模可谓突飞猛进。

　　易观智库的统计数据显示，2011年，中国第三方互联网支付市场全年交易额规模达到21610亿元，较2010年增长99%。

　　支付牌照的发放使得获牌企业正式获得了合法地位，就此摆脱了政策不明朗的困局，继而纷纷跑马圈地，一边扩大业务规模，一边拓展业务类型，势头凶猛，甚至不惜赔本扩张。

　　作为一个刚刚纳入央行监管版图的新兴行业，第三方支付的高速增长得益于与商业银行的合作。一位互联网支付企业高管表示，第三方支付企业之所以能够发展壮大，一定程度上得益于银行在小额支付领域的不作为。“我们是在银行看不上的一小块地盘上精耕细作。”

　　该人士分析称，银行之所以愿意与第三方支付机构合作，主要是看重第三方支付企业的普及性，希望通过与之合作来拓展自身的客户量。另外一方面，第三方支付的便捷易用也会提升用户对银行的好感，提高银行卡的使用频率。“我们会在提升用户体验上下大力气，而这正是银行所欠缺的。”

　　拉卡拉总裁孙陶然接受本报记者采访时表示，尽管第三方支付机构与商业银行的传统支付业务有部分重叠，但由于彼此之间形成了互补关系，能够实现双赢，因此双方合作大于竞争。

　　然而，随着支付牌照的发放，第三方支付机构不仅业务规模高速增长，在业务类型上也有所扩张。这也令商业银行感受到更加明显的竞争压力。

　　5月11日，支付宝、财付通、快钱同时获得证监会颁发的基金第三方支付牌照。加上此前获牌的汇付天下等，市场份额排名前列的第三方支付企业已悉数获批从事此项业务。

　　在目前基金销售渠道以银行代销一家独大的情况下，此举被部分人士视作第三方支付向银行的直接叫板。一位获牌企业的人士表示，该公司的目标并不止于此，正在为信托产品支付进行准备，一旦监管政策放开，有望很快推出。

　　此外，第三方支付机构还将触角伸向了线下POS收单、跨境支付、供应链融资等商业银行的传统业务领域。

　　5月中旬，中国工商银行突然叫停拉卡拉、钱袋宝的信用卡还款业务，令银行和第三方支付之间的博弈由暗斗演化为明争。

　　一出竞合博弈的好戏，正在上演。

　　行业洗牌在即

　　眼看与商业银行的微妙关系日趋公开化，第三方支付机构近日来接连发声，称第三方支付对银行并不构成威胁。

　　支付宝副总裁江朝阳接受本报采访时表示，第三方支付与银行的关系类似于毛细血管与主动脉，并无意与银行进行正面竞争。“第三方支付开展业务必须依赖银行的渠道，如果要和银行竞争，那无异于断了自己的后路。”

　　“银行业务是一条分工协作的产业链，第三方无力通吃，而应该做好自己所在的那一环。”江朝阳举例称，美国第三方支付巨头Paypal所拿的是银行类牌照，但并未建立银行，专注于支付业务。

　　一位第三方支付机构高管亦表示，与银行进行合作的难度的确有所增大，但这是获牌机构大量增加导致的结果，双方关系并未如外界所想象的那般水火不容。

　　多位受访的第三方支付人士表示，与银行的关系并非影响自身发展的主要因素，更加值得关注的是已显混乱的行业格局。

　　混乱格局的一个主要表现是激烈的价格战。以基金支付为例，基金的申购费率一般为1.5%，而目前已获批的支付公司开出的费率低至0.6%，仅相当于通常费率的4折，这也是证监会规定的最低线。

　　一位获牌公司人士表示，如此低的费率，参与其中的公司目前阶段都不可能盈利。但为了抢占市场份额，只能先压低费率，把业务规模做上去，摊薄成本，再考虑盈利的问题。

　　而获牌机构的迅速增加更是加剧了价格战的恶化。部分获牌企业是因为看中了牌照的稀缺性而匆忙组建，缺乏竞争优势，只能依靠降低手续费甚至打出“零手续费”来争夺市场份额。

　　以互联网支付为例。西南财经大学近日发布的《中国第三方支付行业发展报告》显示，2011年，网络支付交易规模最大的10家机构，占整个53家获牌机构业务规模的比例远远超过50%。

　　显然，并非所有的参与者都有足够的资本玩转这场“剩者为王”的游戏。

　　“发了这么多的牌照，支付行业已经不是一些新获牌企业所认为的蓝海。它的门槛并不低，如果做不到5000亿以上的交易量，很难在这个市场上生存下去。”支付宝首席财务官井贤栋分析称。

　　孙陶然则表示，未来三至五年内，规模较小、业务模式单一的支付企业难以逃脱被淘汰或收购的命运。“目前这个行业还处在一个跑马圈地、大鱼吃小鱼的混乱阶段，等市场格局较为稳定之后，每个细分领域能存活的企业大约只会有3到5家。”